私募销售人说 | 中国第一家跑路私募基金阜兴系意隆财富

　　早在6月底，上海意隆财富已人去楼空，实际控制人阜兴集团朱一栋跑路，涉及的意隆财富、西尚投资、郁泰投资，易财行财富均为私募基金管理人，小龚是一名私募基金销售人员，本文也将从私募销售人员的角度去发掘意隆财富作为私募基金管理人在运营过程中出现的种种问题，作为投资人该如何识别其中的风险浙商基金。

　　废话不多说，直接上正题浙商基金。

　　角度一：私募基金管理人背景决定其担保实力

　　从股权结构看来，意隆的大股东是占股90%的赵梁，那可以认定赵梁就是意隆的实际控制人了，表面上看确实这样，其实不然，我们再查与赵梁关联的企业达30余家，这30余家公司大部分与阜兴系关联，而阜兴系老板则为朱一栋，由此可见，朱一栋才是意隆的实际控制人浙商基金。而朱一栋是上市公司大连电瓷老总朱冠成的儿子，这一看背景确实强大，前有阜兴集团兜底担保，后有上市公司隐性背书，安全的很啊。我想，类似这样的话，意隆的投资人肯定听的不少。相对小规模，小背景的平台，意隆绝对称得上为高大上，这也是为什么意隆规模能做到270亿的原因。

　　小龚观点：私募基金公司的背景决定担保实力，固然是投资人选择投资的关键因素，却也不可盲目相信背景说，募集到达一定规模，就要小心了浙商基金。

　　1、纵有上市公司担保的项目浙商基金，也要看担保实力，担保实力多取决于所担保的上市公司的资产负债，若募集规模接近或超过上市公司的资产，那么担保的效力将大打折扣，担保协议将失去意义

　　2、有的上市公司同时找数家甚至数十家金融机构为其融资，同时都做了担保，令人咋舌浙商基金。

　　3、另外上市公司虽然会披露财务报表，其表外负债，或有负债却无法统计，实际控制人的个人负债也无法统计浙商基金。

　　以上几点都是投资人需要注意的，募集达到一定规模了，就要小心了，也就要从另一个角度去考虑了，也就是是否有自融浙商基金。

　　角度二：基金项目是否有自融

　　早在2018年1月份就爆出新闻 ，朱一栋涉嫌操纵股价，其实这个时候投资人就应该警醒了，朱一栋自融来的钱没有投入到项目中去，而是选择去操纵股市，企图割韭菜，然而人算不如天算浙商基金。

　　小龚观点：规模大了其实本身没有什么问题浙商基金，但是如果有自融就有问题了，自融来的钱，朱一栋可以穿透过监管挪作他用，违背了基金条款的专款专用准则，募集规模逐渐增加，而没有投入到真实项目中去，就会形成庞大资金池，也是隐患的开始

　　1、意隆的自融浙商基金，其实手段算不上高明，意隆募集来的钱，通过母公司阜兴集团旗下子公司几经周转，最终还是流入朱一栋控制的公司，最后被挪作他用

　　2、面对规模愈来愈大的资金池浙商基金，朱一栋最终还是贪心的选择了股市，如果踏踏实实的落实每个项目，即使一个项目亏损，也完全可以兜底兑付

　　3、从意隆前期已兑付的项目来看，可以说含着金钥匙出生毕业于名校的朱一栋在创业初期绝对不会想着跑路，然而一失足成千古恨浙商基金。

　　需要注意的是：项目是否真实还是有自融，看最终的资金流向，即使基金资金确实合规的流向项目公司，也还要看项目公司的真实归属浙商基金。

　　然而市场上做自融浙商基金，做资金池的的金融机构不少，的确有些是干正事的，而另外一部分就...

　　角度三：基金募集的合规性

　　意隆的基金产品大部分在上海银行托管且有在中基协备案浙商基金，没有托管没有备案的私募基金产品不要碰，但是即使备案也不一定代表安全，据小龚了解，意隆的投资人投资金额有数万，数十万这种小额的，而私募基金暂行管理办法明确规定：第十二条　私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，

　　而另外据了解，意隆财富与恒琪资管、及其关联企业通过深圳前海金交所、天金所、天安金交中心摘牌了至少数十个非标债权资产包浙商基金。这些债权资产包流转的主要模式是，由某企业作为转让方分别在深圳前海金交所、天金所、天安金交中心挂牌转让其持有的应收账款债权，然后由恒琪资管或直接由意隆财富等关联企业作为受让方进行摘牌，金交所摘牌后的这些债权，之后再包装成理财产品在意隆财富平台上进行售卖，并由阜兴集团提供担保，这类包括安盈智选系列，富利优选、尊荣、尊享等系列，每个系列按不同的分期进行发行。投资人投资的资金也是数万到数百万不等。这类产品关联交易方均与阜兴集团有关联，且无需托管，也无需中基协备案，投资人的资金是直接进入到意隆财富或其关联公司名下，这类产品在意隆也募集了数亿的金额。

　　小龚观点：存在小额私募产品的基金公司，建议投资人不要碰，正规的大平台私募是不会出现小额的私募产品的，不管是契约型还是有限合伙型小额的都是违规的，试想一下，连最起码的合规都不遵守的，不怕监管查，那就有可能做的更出格浙商基金。

　　需要注意的是：一些私募公司确实存在小额产品，但不是私募基金产品，而是其他通道产品，如上文所提到的金交所摘牌的非标债权资产包这类产品不同于私募基金，有点打监管擦边球的意思，但也是可以在私募基金公司进行销售的，但是小龚要说的是，这类产品大多涉及自融，而且私募基金公司会做的比较隐蔽，可以说正规的平台不会以这类产品为重心，而更多的是作为私募基金合格投资人的辅助产品，意隆财富在这类产品上募集了数亿，明目张胆，偏离了这类产品的辅助作用，而是通过各种方式在疯狂募集浙商基金。

　　说说维权：

　　此次事件在金融市场引起轩然大波，关键在于其是经中基协合法备案，受证监会监管的私募基金，之前虽然出现过私募基金逾期兑付，但是这次是史上首次中国私募基金管理人跑路事件浙商基金。也正是因为首次，没有先例可循，众多投资人在找不到基金管理人的情况下，如无头苍蝇般，也不知如何维护自己的权益。

　　小龚也从一下几点说下：

　　一、关于托管银行

　　意隆财富等发行了上百只私募基金产品，涉及的托管人包括平安银行、光大银行、上海银行、国信证券、招商银行、恒丰银行、浦发银行、浙商银行等多家金融机构浙商基金。

　　7月13日浙商基金，中基协也已做出回应，

　　要求相关备案私募基金的托管银行按照《基金法》和基金合同的约定，切实履行托管人职责，建立应急工作机制，统一登记相关私募基金投资者情况，做好投资者接待工作浙商基金。协会强调，托管银行要按照《基金法》和基金合同的约定，切实履行共同受托职责，通过召集基金份额持有人会议和保全基金财产等措施，尽最大可能维护投资者权益。

　　而另一方面中银协关于托管行也发表声明

　　银行业协会认为，托管机构所承担的主要职责是合同约定的资产保管、资金清算、核算估值、投资运作监督、资讯披露、独立建账、资料保管等事项，基金业协会建议及投资者要求的“召开持有人大会”、“开展资产保全”等事项并不在托管机构职责范围內，托管机构也不需为非自身失职导致投资人损失担责浙商基金。

　　关于投资者要求的“召开持有人大会”、“开展资产保全”等事项中基协中银协各执一词反应监管政策的不完善性浙商基金，

　　而目前托管方上海银行已经采取临时止付、冻结账户等措施，以维护好基金账户资金安全浙商基金。投资者可以按照托管银行公布的方式进行登记，提供基金合同、划款凭证、身份证明等材料信息。但另一方面上海银行就投资者提出的托管银行应履行“召开持有人大会”、“开展资产保全”等要求超出托管银行法定职责范围的诉求，因此无法满足投资者要求。

　　小龚观点：托管银行有保全基金财产的安全职责，这一点托管行确实做到了浙商基金。但是托管人需执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来，事实上托管账户大部分的基金资金已被管理人指令转移，托管银行冻结的只是剩余在托管账户的剩余部分资金，而就“召开持有人大会”、“开展资产保全” 这一点，法律规章并未明文要求托管银行履行上述投资者诉求，也无可厚非。

　　但是托管银行职责中包含一条“基金投资运作监督”

　　事实上，在实践过程中，私募基金的托管业务依然存在不少问题浙商基金。各家银行对托管业务都是比较重视的，基金开一个托管户，存续期基本上有三五年，因此开一个是一个。市场上托管账户的竞争比较激烈。在这种情况下，基金会根据走款方便性、托管费率高低等指标选择托管人。对于一些小基金来说，走款的方便程度是考虑重点。例如两三亿规模的基金，更愿意挑那些小银行，因为他们走款方便，不需要太多审核。

　　部分银行为了存款沉淀，有时只做形式上的托管，实质上就是企业下什么指令，就往哪里付款浙商基金。一旦资金明显违背规定用途而托管行没有详细审核，则违背了基金投资运作监督的职责，那就要承担责任。

　　这些对于投资人来说确实很难把握浙商基金，但是还是希望投资人们能综合情况，不要因不合法的维权行为再次带来伤害，合法理性维权！

　　二、银行代销的真与假

　　有部分投资者反应是从银行处购买的私募基金产品，声称是银行代销，而银监会规定：只有持有银监会颁发的《金融许可证》、证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》以及保监会颁发的《保险公司法人许可证》和《保险资产管理公司法人许可证》的机构可以进入银行代销名单中浙商基金。私募基金产品即便已经在基金业协会备过案，银行也无法代销。

　　代销之说是无理可依的，实际情况是有些银行的理财经理私下销售私募基金产品，业内俗称“飞单”，这就是银行理财经理的个人行为，银行无需担责浙商基金。

　　投资人也不要把责任归于银行浙商基金。

　　总而言之，对于基金管理人跑路尚无先例，投资人也尚无良好维权途径，目前投资人应尽快联系购买产品的托管银行，登记相关信息为重，另一方面抱团取暖，一起密切关注事情发展动态，不要盲目听从小道消息，合法理性维权浙商基金。

　　一名私募基金销售人员的自白

　　小龚也是因为偶然原因进入金融行业，从事私募基金销售工作不久，虽然专业知识仍旧匮乏，但也有自己的一些想法：做为一名销售，业绩永远是第一考核，小龚至今业绩寥寥 浙商基金。

　　"每天都在拒绝别人，也每天都在被别人拒绝"说的就是我们这些做销售的，私募基金的投资门槛都是百万起，你的目标客户必须是有钱的人很有钱的人特别有钱的人，而每天的工作就是想方设法跟钱、跟有钱人打交道，推销产品浙商基金。

　　跟钱打交道，就难免浮躁，浮躁是这个行业的特点浙商基金。俗话说人在江湖，身不由己！在这个浮躁高压的行业：

　　有些人坚守原则底线浙商基金，踏踏实实，以安全为主，把客户的利益为放在第一

　　有些人对产品风险意识不足浙商基金，就盲目推销产品，是对客户不负责

　　有些人对产品有质疑浙商基金，自己都不敢买的产品推荐给客户，是欺瞒客户

　　有些人明知道一些平台产品有较高风险为了高额佣金浙商基金，不惜铤而走险，那就是欺骗客户

　　小龚也曾在对产品风险意识不足的情况下推荐过产品，内心有愧，但庆幸的是至今都没有出现问题浙商基金。投资人在投资理财产品的同时也一定要重视人的因素。

　　最后再唠叨下：

　　作为资产管理人浙商基金，不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精！

　　作为投资人浙商基金，要明白风险和收益永远是成正比，投资需谨慎！

　　作为私募基金销售人员浙商基金，先做人，再做销售，不求大富大贵，但求能扛起肩上责任，问心无愧！

　　写这篇文章的目的在于让更多投资人得到帮助，当然同时也有小龚的自我营销，毕竟小龚也要养家糊口，唉，说多了都是泪浙商基金。